我的投资能力圈知识体系与阅读进度表

目录一、前置思考说明二、具体书单分享展示一宏观经济、中国经济与制度环境二价值投资、投资原则与风险认知三财务报表、估值与研究方法四竞争战略与商业模式五成长股与趋势交易体系六人物传记、投资史与故事类七市场规则、交易制度与信息披露1. A股先把这5个网站读透①《上海证券交易所交易规则2026年修订》②《深圳证券交易所交易规则2026年修订》③ 深交所《投资者入市手册》系列 ⭐④ 中国投资者网《股市交易入门指南》⑤ 巨潮资讯网 ⭐2. 港股通⑥ 上交所「沪港通规则专区」⭐⭐⭐⑦ 深交所「深港通专区」3. 真正的香港股票市场规则⑧ HKEX香港证券市场交易时间 ⭐⭐⭐⑨ HKEXSecurities Market Operations ⭐⭐⭐4. 要理解的两个港股概念⑩ CAS收市竞价交易时段⑪ VCM市场波动调节机制5. 港股结算制度⑫ HKEX Settlement6. 港股投资供股、配股、合股⑬ 香港投委会 IFEC《供股》⭐7. 港股研究最重要的网站之一HKEXnews⑭ HKEXnews ⭐三、结语干货分享感谢您的阅读一、前置思考说明投资并不是寻找一个快速致富的答案而是在不断学习、观察、实践和修正中逐渐形成一套属于自己的认知体系。刚开始接触A股和港股时我越来越意识到真正决定长期投资结果的并不仅仅是会不会看K线、计算估值或者找到一家看起来不错的公司。一个投资者需要理解经济运行的基本规律理解企业如何创造价值读懂财务报表背后的经营现实也需要认识周期、风险、市场情绪以及自身认知的局限。因此我整理了这份我自己梳理的《投资者知识体系与阅读进度表》。这份书单并不是简单的“必读书目合集”而是希望围绕投资逐步建立几个相互关联的知识模块从宏观经济、中国经济与制度环境到价值投资与风险认知从财务报表、企业估值到竞争战略与商业模式再延伸至成长股、趋势交易、投资史以及优秀投资者和企业家的经历。阅读这些书的目的也不是为了记住更多投资术语更不是为了寻找一种能够机械复制的投资方法。不同作者所处的时代、市场和投资体系并不相同。有些观点甚至彼此矛盾。格雷厄姆强调安全边际费雪关注优秀企业的成长巴菲特与芒格重视商业质量和长期复利霍华德·马克斯反复讨论周期与风险而趋势投资者则更加重视价格、强弱和交易纪律。真正重要的是理解这些思想背后的逻辑并在长期实践中逐渐回答几个属于自己的问题什么样的企业值得长期研究什么样的价格值得买入什么情况下应该承认自己判断错误面对市场波动时如何区分价格变化与价值变化自己的能力圈究竟在哪里又应该用怎样的仓位和纪律保护本金所以这份书单不会以“读完多少本书”作为最终目标。阅读只是第一步。每完成一个阶段都应该尽可能把书中的知识带回真实市场阅读上市公司的年报和公告分析商业模式与同行进行比较估算企业价值记录自己的投资逻辑并在时间过去以后重新检验当初的判断。最终希望能够做到从读懂一本书到读懂一家公司从理解一家企业到理解一个行业从判断一次投资机会到逐渐形成一套可以长期重复、不断修正的投资体系。投资是一场很长的旅程。市场永远会出现新的公司、新的故事、新的周期和新的机会但真正能够长期陪伴投资者的或许始终是那些最基本的东西——独立思考、理性判断、尊重常识、敬畏风险以及持续学习的能力。这份书单就是这段投资学习旅程的一份记录当然还会持续更新。记录已经理解的也记录尚未理解的记录读过的书也记录未来需要通过实践寻找的答案。不求预测市场只求不断提高自己认识企业、认识风险和认识自己的能力。二、具体书单分享展示✅ 已读⏳ 在读⬜ 待读⭐ 强烈推荐 推荐 ➖ 一般/选读 ❌ 不推荐注意建议程度是我的读后感个人看法而已一宏观经济、中国经济与制度环境#书名作者出版/首版时间状态建议程度1《置身事内中国政府与经济发展》兰小欢2021年8月✅2《八次危机中国的真实经验》温铁军等2013年1月✅3《逃不开的经济周期》拉斯·特维德2012年11月✅➖4《薛兆丰经济学讲义》薛兆丰2018年✅5《认知世界的经济学》珍大户2021年12月✅6《北大经济课》郭海峰版2017年✅➖7《全球化与软实力竞争》温铁军、严晓辉2024年10月⬜8《全球化与国家竞争新兴七国比较研究》温铁军2020年12月⬜9《文明、现代化、价值投资与中国》李录2026年1月✅⭐二价值投资、投资原则与风险认知#书名作者出版/首版时间状态建议程度1《价值投资实战手册第二辑》唐朝2022年5月✅2《股市长线法宝5》杰里米·J.西格尔首版1994年✅⭐3《穷查理宝典》彼得·考夫曼编首版1994年✅4《穷查理箴言》张笑恒编著2022年9月✅❌5《巴菲特之道》罗伯特·G.哈格斯特朗首版1994年✅6《投资最重要的事》霍华德·马克斯原著2011年⬜7《周期》霍华德·马克斯原著2018年⬜8《超越专业投资》臧蔚2016年6月⬜9《超越投资误区》刘玉珍、陈思蓉、王陈豪2021年9月⬜10《巴芒演义》唐朝2020年3月✅⭐11《聪明的投资者》本杰明·格雷厄姆首版1949年✅➖12《投资中最简单的事》邱国鹭新版2020年✅13《证券分析》本杰明·格雷厄姆、戴维·多德首版1934年✅➖14《我从达尔文那里学到的理财知识》普拉克·普拉萨德2026年1月✅三财务报表、估值与研究方法#书名作者出版/首版时间状态建议程度1《穿透财报》邹佩轩2023年8月✅⭐2《穿透估值》邹佩轩2024年8月✅3《穿透叙事》邹佩轩2026年5月✅4《手把手教你读财报新准则升级版》唐朝2021年1月✅⭐5《手把手教你读财报218节课看透银行业》唐朝2017年1月✅四竞争战略与商业模式#书名作者出版/首版时间状态建议程度1《平台战略》陈威如、余卓轩2013年1月⬜2《利润模式》亚德里安·J.斯莱沃斯基等原著1999年⬜3《竞争战略》迈克尔·波特原著1980年⬜4《发现商业模式》魏炜、朱武祥2009年1月⬜5《商业模式新生代》亚历山大·奥斯特瓦德、伊夫·皮尼厄原著2010年⬜五成长股与趋势交易体系#书名作者出版/首版时间状态建议程度1《怎样选择成长股》菲利普·A.费雪首版1958年⬜2《祖鲁法则》吉姆·斯莱特2013年6月⬜3《股票魔法师Ⅰ纵横天下股市的奥秘》马克·米勒维尼原著2013年⬜4《股票魔法师Ⅱ像冠军一样思考和交易》马克·米勒维尼2018年4月⬜5《股票魔法师Ⅲ趋势交易圆桌访谈》马克·米勒维尼2021年7月⬜6《股票魔法师Ⅳ赢家法则》马克·米勒维尼2022年8月⬜六人物传记、投资史与故事类#书名作者出版/首版时间状态建议程度1《征服市场的人》格里高利·祖克曼原著2019年⬜2《洛克菲勒自传》约翰·D.洛克菲勒原著1909年⬜3《巴菲特给儿女的一生忠告》白虹、陈立编著2013年8月⬜4《戴维斯王朝》约翰·罗斯柴尔德2018年11月✅七市场规则、交易制度与信息披露不建议购买纸质书。原因很简单交易规则、港股通范围、费用、交易日历、退市制度都会调整。比如沪深交易所目前均已启用2026年修订版交易规则自2026年7月6日起施行原2023年版已经废止。我给你整理成可以直接添加进《投资者知识体系与阅读进度表》的格式。#类别阅读材料来源主要掌握内容建议程度1A股交易规则《上海证券交易所交易规则2026年修订》上交所集合竞价、连续竞价、申报、成交、价格限制、异常交易等⭐2A股交易规则《深圳证券交易所交易规则2026年修订》深交所主板/创业板交易机制、申报、价格、交易监管⭐3A股入门《深交所主板投资入市手册》系列深交所注册制、主板交易、信息披露、风险事项⭐4A股风险《投资者入市手册退市制度篇》深交所ST、*ST、财务类/交易类/重大违法类退市等⭐5公司研究《投资者入市手册招股说明书篇》深交所如何阅读IPO招股书、业务、风险、募资、股权结构⭐6A股入门《股市交易入门指南》中国投资者网对交易规则建立快速整体认识7港股通沪港通/港股通规则专区上交所标的、交易、结算、风险、港股通规则8港股通深港通规则及投教专区深交所深港通、标的调整、交易日、风险教育9香港市场HKEX证券市场交易时间与交易机制香港交易所开市前、持续交易、收市竞价等10香港市场HKEX Securities Market Operations香港交易所整手、碎股、订单、交易机制11香港市场HKEX结算制度香港交易所港股清算、交收、CCASS基本原理12香港市场VCM CAS规则香港交易所波动调节机制、收市竞价机制13港股公司行为《供股》专题香港投委会 IFEC供股、摊薄、小股东权益14信息披露巨潮资讯网证监会指定平台A股年报、公告、监管信息15信息披露HKEXnews香港交易所港股公告、年报、配股、供股、交易披露下面是建议收藏的链接前置说明依旧是我自己的梳理此处有新的建议辛苦列入评论区感谢。1. A股先把这5个网站读透①《上海证券交易所交易规则2026年修订》这是目前沪市基础交易制度的核心规则2026年7月6日起施行把它当“字典”。上海证券交易所交易规则2026年修订交易时间 → 集合竞价 → 连续竞价 → 买卖申报 → 成交原则 → 价格限制 → 异常波动 → 停复牌 → 交易监管。②《深圳证券交易所交易规则2026年修订》深交所也已经在2026年更新交易规则新版同样自2026年7月6日起实施。关于发布《深圳证券交易所交易规则2026年修订》的通知重点关注主板与创业板区别、竞价制度、价格申报限制、新股交易机制、异常交易、盘后交易。沪深两本规则不用连续通读。我的建议是先认真读一遍其中一本 → 再用另一本文本专门寻找“与前者不同的地方”效率高很多。③ 深交所《投资者入市手册》系列 ⭐这个我尤其推荐给你。深交所把很多枯燥规则做成了真正适合普通投资者阅读的手册目前页面包含《深交所主板投资入市手册》《退市制度篇》《招股说明书篇》《创业板投资入市手册》等。投资者入市手册其中你优先读三套《深交所主板投资入市手册》《投资者入市手册退市制度篇》《投资者入市手册招股说明书篇》特别是招股说明书篇和你现在学习投资的方向高度匹配。你以后研究一家公司招股书通常非常有价值因为其中会集中解释公司历史 → 股权结构 → 主营业务 → 行业 → 竞争对手 → 客户供应商 → 风险因素 → 募集资金用途。④ 中国投资者网《股市交易入门指南》这是证监会体系下的投资者教育网站目前仍持续更新A股交易、退市等投教内容。股市交易入门指南 | 中国投资者网建议把它当作A股交易制度第一课。复杂规则看不懂的时候先在这里找对应解释再回交易所规则查原文。⑤ 巨潮资讯网 ⭐以后投资必须长期使用的工具。巨潮资讯网目前是中国证监会指定的上市公司信息披露网站可以查询年报、季报、临时公告、股东大会、回购、质押、限售解禁等信息。巨潮资讯网以后研究A股公司建议建立一个习惯雪球/同花顺/东方财富看数据可以但重要信息最终回巨潮或交易所核对原公告。沪市公司也可以直接使用上交所公告系统公司公告 | 上海证券交易所深市https://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/2. 港股通主要通过港股通投资香港股票而不是直接开香港券商账户那么学习顺序应该是先学港股市场规则 → 再学港股通额外规则。因为“香港股票”和“内地投资者通过港股通买香港股票”不是完全相同的交易环境。⑥ 上交所「沪港通规则专区」⭐⭐⭐目前https://www.sse.com.cn/lawandrules/sselawsrules2025/global/hkexsc/这个页面已经汇总《上海证券交易所沪港通业务实施办法》港股通风险揭示港股通交易日相关安排标的调整等其中港股通风险揭示文件在2026年也有新的修订版本。按风险揭示书 → 实施办法 → 实际交易时再查细则的顺序读。⑦ 深交所「深港通专区」https://www.szse.cn/szhk/index.html这里会持续公布港股通标的证券、投资者教育、风险教育、交易日安排等信息而且目前仍在持续更新。港股通有个非常重要的意识“是不是港股”与“是不是当前港股通可买标的”是两个不同问题。标的会发生调入调出因此买入前应查最新名单。上交所截至2026年8月仍在持续发布港股通标的调整公告。3. 真正的香港股票市场规则值得认真学习因为港股和A股的“市场语言”差别比较大。⑧ HKEX香港证券市场交易时间 ⭐⭐⭐香港交易所官方中文https://www.hkex.com.hk/Services/Trading-hours-and-Severe-Weather-Arrangements/Trading-Hours/Securities-Market?sc_langzh-cn重点掌握开市前时段持续交易时段午间安排收市竞价时段 CAS半日市港股通交易日与香港本地交易日的区别香港证券市场目前包括开市前时段、上午持续交易、下午持续交易以及适用证券的收市竞价阶段。⑨ HKEXSecurities Market Operations ⭐⭐⭐https://www.hkex.com.hk/Global/Exchange/FAQ/Securities-Market/Trading/Securities-Market-Operations?sc_langen这里建议重点学Board Lot整手Odd Lot碎股订单机制交易时间成交机制股价最小变动单位例如香港存在整手与碎股机制碎股并不是简单按照普通整手订单同样处理。而且香港的整手交易框架在2026年仍有新的制度调整与后续改革安排所以这类知识尤其不适合依赖十年前出版的纸质书。4. 要理解的两个港股概念⑩ CAS收市竞价交易时段https://www.hkex.com.hk/Global/Exchange/FAQ/Securities-Market/Trading/CAS?sc_langen很多A股新人刚交易港股时会对16:00之后为什么股价还在动产生疑问。CAS本质上就是香港市场的收市竞价机制适用证券会经过参考价、输入订单、不可撤单、随机收市等阶段。⑪ VCM市场波动调节机制https://www.hkex.com.hk/Global/Exchange/FAQ/Securities-Market/Trading/VCM?sc_langen可以把VCM理解成港股面对异常快速波动的一种市场保护机制。但千万不要简单理解成“A股涨跌停的香港版本”两者制度逻辑并不相同。HKEX将VCM用于防范极端短时波动等市场完整性风险而且只有符合范围的证券适用。5. 港股结算制度⑫ HKEX Settlementhttps://www.hkex.com.hk/Services/Settlement-and-Depository/Settlement?sc_langen建议搞明白几个词交易日 T交收CCASS证券交收资金交收股东权益登记香港交易所目前说明香港市场相关交易通常通过CCASS进行证券和资金交收Exchange Trades的证券及资金头寸按T2安排交收Stock Connect相关证券交收又有其自身机制。这部分第一次看可能觉得没用。等你第一次遇到分红、供股、除权、股权登记日就会发现非常重要。6. 港股投资供股、配股、合股这一项甚至比多读一本投资理论书更有现实意义。⑬ 香港投委会 IFEC《供股》⭐投委会 - 供股香港上市公司常见的股本融资行为包括供股、配股等供股会涉及是否参与认购、供股权以及潜在股权摊薄等问题。7. 港股研究最重要的网站之一HKEXnews⑭ HKEXnews ⭐https://www.hkexnews.hk/港交所上市公司的监管公告和公开披露可以在这里查询。以后研究腾讯、美团、小米、中海油、港交所等任何港股公司都建议直接查Annual ReportInterim ReportResults AnnouncementInside InformationConnected TransactionShare RepurchasePlacingRights IssueDisclosure of Interests三、结语整理这份书单和市场规则清单对我来说并不是为了证明自己读了多少本书也不是想给出一套所谓“标准答案”。投资本身就没有完全统一的答案。不同的人有不同的能力圈、资金性质、风险承受能力和投资周期同一本书、同一种方法放在不同的人身上最终得到的结果也可能完全不同。所以我更愿意把这份内容理解成一张持续完善的投资学习地图。书籍帮助我们建立框架财报帮助我们理解企业市场规则帮助我们避免低级错误而真正的投资能力最终还是要在一次次实际研究、判断、买入、持有、卖出和复盘中逐渐形成。尤其是在A股和港股市场中除了研究企业本身还需要尊重不同市场的制度差异。很多时候投资中的损失并不一定来自于不会计算估值也可能来自于不了解退市规则、忽视股权稀释、没有看懂供股配股、没有关注关联交易或者仅仅因为没有认真阅读一份公告。不追求每一次判断都正确只希望随着时间推移让自己的错误越来越少让重要决策越来越有依据。以上就是目前整理的全部内容。干货分享感谢您的阅读。